Por Nick Corbishley em 23 de maio de 2023
Enquanto a Argentina lida com uma carga de dívida impagável, inflação de três dígitos, seca severa e dificuldades econômicas crescentes, a ideia de abolir o peso em ruínas e adotar o dólar americano ganha terreno.
Há muita coisa envolvida nas eleições nacionais da Argentina em outubro. As reverberações provavelmente serão sentidas em toda a América Latina à medida que a competição por influência estratégica na região, bem como o acesso aos seus cobiçados recursos, se intensificam. A China há muito tempo deslocou os EUA como o maior parceiro comercial da Argentina, mas os EUA estão fazendo de tudo para recuperar o terreno perdido, incluindo, como relatamos em janeiro, rearranjar a Doutrina Monroe, uma posição de política externa dos EUA de 200 anos que se opôs ao colonialismo europeu no continente americano:
Ela considerava que qualquer intervenção nos assuntos políticos das Américas por potências estrangeiras fosse um ato potencialmente hostil contra os Estados Unidos. Agora, está aplicando essa doutrina à China e à Rússia.
O general Richardson detalhou como Washington, juntamente com o Comando Sul dos EUA, está negociando ativamente a venda de lítio no triângulo de lítio para empresas dos EUA através de sua rede de embaixadas, com o objetivo de “eliminar” os adversários dos EUA.
O país onde os EUA parecem estar desfrutando de maior sucesso nesse esforço é a Argentina, cujo governo até recentemente participou da Parceria de Segurança Mineral criada pelos EUA, que a Reuters apelidou de “OTAN metálica”. Mas à medida que o país lida com dívidas impagáveis, inflação de três dígitos, seca severa e dificuldades econômicas crescentes, “os argentinos estão procurando uma mudança radical”, de acordo com The Economist. O resultado das próximas eleições pode até definir o futuro do regime monetário da Argentina nos próximos anos, se não décadas.
Dolarização vs. Desdolarização
Grande parte da conversa nos últimos meses tem sido sobre a desdolarização do comércio da Argentina com a China e o Brasil, seus dois maiores parceiros comerciais. No final de abril, o governo anunciou que começará a pagar pelas importações chinesas em yuan, em vez de dólares. Ele ativou o acordo de swap de US$ 18,5 bilhões naquele mesmo mês, pagando cerca de US$ 1 bilhão de suas importações chinesas em yuan em vez de dólares. Como a Reuters informou, a medida destina-se a aliviar a diminuição das reservas de dólares do país.
A Argentina tem lutado com dólares há anos, mas este ano suas reservas de moeda estrangeira atingiram uma baixa crítica depois que uma seca histórica causou perdas agrícolas totais de cerca de € 17,6 bilhões, ou 3% do PIB argentino. A escassez de dólares está se tornando um problema cada vez mais comum entre as economias de mercados emergentes, à medida que os bancos centrais queimam suas reservas de moeda em uma tentativa desesperada de conter a depreciação de suas moedas.
Como outros 18 mercados emergentes, a Argentina se candidatou para se juntar ao grupo BRICS-plus, onde pode contar com o apoio total do Brasil, membro do bloco. De fato, o presidente do Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, disse recentemente que estava conduzindo conversas com outros membros do BRICS, Rússia, China, Índia e África do Sul, sobre formas de ajudar a economia argentina. Ao mesmo tempo, Brasil e Argentina discutem formas de reduzir a influência do dólar americano em seu comércio bilateral. Informações do Buenos Aires Herald:
Da Silva está tentando persuadir outros líderes do BRICS a fazer seus ministros da economia mudarem um artigo nas regras do grupo que permitiria apoiar financeiramente países não BRICS, como a Argentina, através do Novo Banco de Desenvolvimento, que atualmente é liderado por seu aliado político e ex-presidente do Brasil, Dilma Rousseff.
Em 29 de maio, Da Silva participará de uma reunião do BRICS onde ele espera discutir a mudança. Ele disse durante a conferência que conversou com Rousseff e também com o presidente da China, Xi Jing Ping, sobre isso.
Da Silva também prometeu continuar trabalhando com o Congresso brasileiro e exportadores para a Argentina para promover o comércio bilateral. É provável que isso venha na forma de crédito para que essas empresas continuem vendendo para a Argentina e o desenvolvimento de mecanismos para negociar pesos e reais, contornando o dólar americano. Os ministros da Economia, Sergio Massa e Fernando Haddad, devem acompanhar o trabalho na próxima semana.
Se o candidato escolhido para a coalizão dos partidos peronistas Frente de Todos — Alberto Fernández não concorrerá a um segundo mandato e a duas vezes presidente Cristina Kirchner de Fernandez também se retirar da disputa — emergir triunfante em novembro, é seguro supor que o governo resultante continuará buscando a adesão ao BRICS, a desdolarização e a expansão do comércio bilateral com a China e o Brasil, seus dois maiores parceiros comerciais. Como a emissora argentina TN informou recentemente, a consolidação da China como parceiro comercial número um da Argentina é uma fonte crescente de consternação para os EUA e a Europa:
O maior medo dos EUA e da UE não é apenas que a China se torne o principal parceiro comercial, mas que, com esse status, seja capaz de influenciar as licitações e ganhar o controle de setores estratégicos na Argentina, como telecomunicações, portos, rotas, insumos militares e energia.
Os outros dois principais adversários na eleição de outubro são Juntos por el Cambio, um bloco liberal-conservador pró-EUA que ajudou a impulsionar Mauricio Macri à presidência em 2015, mas que ainda não escolheu um candidato; e Avanza Liberdad, um agrupamento liderado pelo economista libertário e congressista Javier “el Peluca” Milei que se apresenta como ferozmente anticomunista e o último bastião da liberdade econômica na Argentina, e atualmente lidera as pesquisas (notoriamente não confiáveis). Dada a incerteza econômica e o desespero prevalecentes no país, com a inflação subindo para um recorde de 109% ano a ano em abril, Milei encontrou terreno fértil para sua mistura eclética de demagogia de direita e propostas de política econômica de arrepiar os cabelos.
Essas propostas vão desde a tarifa neoliberal clássica (cobrar dos pobres pela saúde pública, cortar aposentadorias e pensões, remover controles cambiais e “cortar com uma motosserra aos gastos públicos”) até medidas mais extremas que um economista argentino descreveu como “propostas por fanáticos que pensam que é melhor explodir tudo”. Elas incluem a venda de todos os ativos públicos, o fechamento do banco central da Argentina, a abolição do peso argentino e a adoção do dólar americano como moeda oficial.
“Se você quer acabar com a fraude da emissão monetária para cobrir o Tesouro e acabar com a inflação, dado que os políticos argentinos são ladrões, a única maneira é fechar o Banco Central e, pelo menos no início, dolarizar [a economia]”, twittou Milei no mês passado.
Uma ideia popular entre alguns
Atualmente, 11 nações estrangeiras e territórios ultramarinos não-americanos usam o dólar como moeda oficial de troca. Seis deles estão na América Latina e no Caribe: Equador, Panamá, El Salvador, Ilhas Virgens Britânicas, Ilhas Turcas e Caicos e Bonaire. Milei gostaria que a Argentina fosse a próxima.
A ideia goza de apoio entre certos economistas norte-americanos. Eles incluem o professor Steve Hanke, da Johns Hopkins, que já serviu como conselheiro do presidente Carlos Menem, cuja decisão no início dos anos 90 de fixar o peso argentino em um valor totalmente artificial e insustentável de um dólar americano abriu o caminho para a crise financeira e a desvalorização da moeda de 2001, da qual a economia da Argentina nunca se recuperou adequadamente. As coisas pioraram ainda mais em 2016, quando o governo Macri resgatou redutos de credores como a Elliott Management, de Paul Singer. Dois anos mais tarde, chegou ao FMI para o maior resgate da história do Fundo (US$ 57 bilhões), a maior parte foi para fundos de investimento estrangeiro para que eles pudessem abandonar suas participações em títulos argentinos e levar seu dinheiro para o exterior.
O próprio Milei descreve Menem como o melhor presidente da Argentina. Ele também está intimamente ligado à Atlas Network, financiada pela Koch, com sede nos EUA, que desde a sua criação em 1981 forjou parcerias informais com mais de 450 think tanks de “livre mercado” em todo o mundo, incluindo muitos na América Latina. Como Lee Fang relatou para o The Intercept em 2017, a rede operou “como uma extensão silenciosa da política externa dos EUA, com think tanks associados ao Atlas recebendo financiamento silencioso do Departamento de Estado e do National Endowment for Democracy, um braço crítico do soft power americano”.
Como muitos políticos de direita na América Latina, Milei também tem laços com o partido de extrema-direita espanhol VOX e até participou do evento Viva 22 da Vox, onde disse à multidão: “Não tenha medo, leve a batalha para a esquerda, vamos vencer, somos produtiva e moralmente superiores”.
A proposta de Milei de abandonar o peso e abraçar o dólar é contestada por cerca de 60% dos eleitores, mas ganhou força entre um certo segmento da população à medida que a crise cambial da Argentina se aprofunda. O banco central tem queimado suas escassas reservas de dólar enquanto tenta impedir uma queda na taxa de câmbio do peso no mercado paralelo. De acordo com um relatório publicado pela empresa de consultoria argentina 1816, os passivos do país em moeda estrangeira já excedem as reservas totais em cerca de US$ 1 bilhão — a pior proporção desde a brutal crise econômica do país e as corridas bancárias do início dos anos 2000.
A economia argentina já está fortemente dolarizada, dada a queda mais ou menos ininterrupta do peso argentino nos últimos 23 anos. No início do século, foi fixado por lei em paridade com o dólar, mas agora vale menos de meio centavo em dólares americanos. Como o El País coloca, “a Argentina é um país com duas moedas que mantém qualquer dólar que possa colocar debaixo do colchão”. Não só as poupanças são mantidas em dólares; muitas transações imobiliárias são realizadas na moeda dos EUA. Mesmo aluguéis e transações menores geralmente exigem dólares.
Uma solução rápida com implicações perigosas
Mas há uma enorme diferença entre ter um regime de dupla moeda — como é o caso de muitas economias de mercado emergentes com moedas locais fracas — e abandonar completamente sua moeda nacional. Muitos veem a dolarização como uma solução rápida para resolver os problemas financeiros e econômicos crônicos da Argentina, apontando para a história do Equador de inflação relativamente baixa desde a adoção do dólar em 2000. Mas muitos outros países da América Latina, incluindo México, Brasil, Peru, Paraguai e Bolívia, também conseguiram manter a inflação sob controle sem ter de eliminar sua moeda e adotar o dólar. De fato, as taxas de inflação do Brasil e do México estão atualmente abaixo da média da UE.
Há também sérias dúvidas sobre se a Argentina será capaz de adotar formalmente o dólar, mesmo que Milei vença a eleição (e isso ainda é um grande “SE”). Para começar, é improvável que seu agrupamento político garanta o controle do Congresso ou o apoio político amplo necessário para promulgar tal reforma. Além disso, suplantar o peso com o dólar americano exigiria reservas substanciais de moeda estrangeira que o país atualmente não tem e é improvável que obtenha.
“A Argentina não está em posição de empreender a dolarização porque isso requer reservas de dólar do Banco Central que não tem”, disse o economista Julián Zícari, que escreveu um livro sobre a história das crises econômicas da Argentina, acrescentando que “tentar dolarizar” causaria uma completa evaporação de salários e pensões”.
Também significaria o fim de qualquer aparência de soberania argentina, como o economista sul-coreano Ha-Joon Chang advertiu durante uma recente visita ao país:
Se você quiser adotar dólares como sua moeda oficial, você deve aplicar para se tornar uma colônia dos Estados Unidos da América, porque é isso que você vira. Isso significa que suas políticas macroeconômicas serão escritas em Washington DC…
A Argentina aceitar unilateralmente o dólar dos EUA como moeda é insano porque você não tem integração no mercado de trabalho e não tem transferências fiscais — não é como se os americanos dissessem: “Oh, gente fofa na Argentina, agora que querem usar o dólar como sua moeda, aceitaremos mais imigrantes daí”. Não, essa é a pior ideia.
Em vez disso, disse Ha-Joon Chang, a Argentina deve se concentrar na criação de um novo pacto social destinado a aumentar os investimentos em P+D (o país investe apenas o equivalente a 0,5% em P+D, em comparação com 4,5% na Coréia do Sul, 2,4% na China e 1,2% no Brasil), a fim de colocar em uso o rico talento humano que o país tem à sua disposição e, ao mesmo tempo, reduzir a dependência da economia em recursos primários. Sem investimentos significativos em P+D, disse ele, não pode haver desenvolvimento sustentável para um país de renda média como a Argentina.
Mas para fazer tudo isso, a Argentina terá de estabilizar sua situação macroeconômica. E isso significará não enfrentar as inúmeras causas das crises econômicas que frequentemente enfrenta, incluindo sua dependência excessiva das importações e sua incapacidade crônica de gerar exportações suficientes, o que, por sua vez, leva a uma escassez crônica de reservas estrangeiras e investimentos produtivos.
Fonte: https://www.nakedcapitalism.com/2023/05/could-argentina-be-the-next-latin-american-country-to-dollarise-its-economy.html
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