M. K. Bhadrakumar – 14 de junho de 2024
O Deep State deveria ter ficado alerta há cinco anos, quando o candidato Joe Biden anunciou que, se eleito presidente, estava determinado a fazer com que os governantes sauditas “pagassem o preço e se tornassem de fato os párias que são”.
Biden foi contundente a ponto de ser brutal com relação à família real saudita, dizendo que havia “muito pouco valor de redenção social no atual governo da Arábia Saudita” sob o comando do rei Salman.
Mas, em vez disso, o Estado Profundo ficou encantado com o fato de Biden ser o homem certo para suceder Donald Trump e reverter a prática da era Trump de perdoar as violações dos direitos humanos na Arábia Saudita para preservar os empregos na indústria de armas americana.
Biden provavelmente já sabia que a inteligência americana havia concluído sobre o papel de Mohammed bin Salman, o príncipe herdeiro saudita e líder de fato do país, no assassinato do jornalista dissidente Jamal Khashoggi, que era um “ativo estratégico” da CIA para conduzir a próxima sucessão saudita e a consequente mudança de regime a um final feliz. A decapitação de Khashoggi prejudicou o plano de jogo de Washington para instalar um governante flexível em Riad.
Hoje, tudo isso é história. Mas, ao contrário dos Bourbons, a realeza saudita nunca esquece ou perdoa. Eles também têm paciência infinita e seu próprio conceito de tempo e espaço. E no último domingo, 9 de junho, eles atacaram.
Em grande estilo real, no último domingo, Riad simplesmente deixou expirar o acordo de petrodólares de 50 anos entre os EUA e a Arábia Saudita.
Recapitulando, o termo “petrodólar” refere-se ao papel central do dólar americano como moeda usada para transações de petróleo bruto no mercado mundial, de acordo com o acordo entre os EUA e a Arábia Saudita, que remonta a 1974, logo após os EUA terem saído do padrão ouro.
Na história das finanças globais, poucos acordos trouxeram tantos benefícios quanto o pacto dos petrodólares para a economia dos EUA. Em sua essência, o acordo estipulava que a Arábia Saudita fixaria o preço de suas exportações de petróleo exclusivamente em dólares americanos e investiria suas receitas excedentes de petróleo em títulos do Tesouro dos EUA – e, como contrapartida, os EUA forneceriam apoio militar e proteção ao reino.
O acordo “ganha-ganha” garantiu que os EUA obtivessem uma fonte estável de petróleo e um mercado cativo para sua dívida, enquanto a Arábia Saudita assegurava sua segurança econômica e geral. Por sua vez, a denominação do petróleo em dólares elevou o status do dólar como a “moeda de reserva” mundial.
Desde então, a demanda global por dólares para a compra de petróleo ajudou a manter a moeda forte, não apenas tornando as importações relativamente baratas para os consumidores americanos, mas, em termos sistêmicos, o influxo de capital estrangeiro para os títulos do Tesouro dos EUA sustentou as baixas taxas de juros e um mercado de títulos robusto.
Basta dizer que a expiração do acordo “petróleo por segurança” entre os EUA e a Arábia Saudita de 1974 tem implicações de longo alcance. No nível mais óbvio, ele destaca a mudança na dinâmica de poder no mercado de petróleo com o surgimento de fontes alternativas de energia (por exemplo, energias renováveis e gás natural) e novos países produtores de petróleo (por exemplo, Brasil e Canadá) desafiando o domínio tradicional da Ásia Ocidental. Mas isso é mais uma questão de ótica.
Crucialmente, a expiração do petrodólar pode enfraquecer o dólar americano e, por extensão, os mercados financeiros dos EUA. Se o petróleo fosse cotado em uma moeda diferente do dólar, isso poderia levar a um declínio na demanda global pelo dólar, o que, por sua vez, poderia resultar em inflação mais alta, taxas de juros mais altas e um mercado de títulos mais fraco nos EUA.
Basta dizer que, daqui para frente, podemos esperar uma mudança significativa na dinâmica do poder global com a crescente influência das economias emergentes, a mudança no cenário energético e uma mudança tectônica na ordem financeira global à medida que ela entra em uma era “pós-americana”. O resultado final é que o domínio do dólar americano não está mais garantido.
Não há dúvida de que a Arábia Saudita tem um roteiro planejado. Quatro dias antes da expiração do acordo de petróleo por segurança, a Reuters informou que a Arábia Saudita se juntou a um teste transfronteiriço de moeda digital do banco central da China, “no que poderia ser outro passo para que menos do comércio mundial de petróleo seja feito em dólares americanos”.
O anúncio foi feito em 4 de junho pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), com sede na Suíça, uma instituição financeira internacional de propriedade dos bancos centrais membros. Isso significa que o banco central saudita se tornou um “participante pleno” do Projeto mBridge, uma colaboração lançada em 2021 entre os bancos centrais da China, Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos.
O anúncio do BIS registrou que o mBridge havia atingido o estágio de “produto mínimo viável”, ou seja, está pronto para ir além da fase de protótipo. A propósito, 135 países e uniões monetárias, representando 98% do PIB global, estão atualmente explorando as moedas digitais do banco central, ou CBDCs.
A entrada da Arábia Saudita, uma importante economia do G20 e a maior exportadora de petróleo do mundo, sinaliza um aumento da liquidação de commodities em uma plataforma fora do dólar em um cenário de curto prazo, com uma nova tecnologia por trás. É interessante notar que as transações do mBridge podem usar o código no qual o e-yuan da China foi criado!
A intenção é modernizar os pagamentos com novas funcionalidades e oferecer uma alternativa ao dinheiro físico, que, de qualquer forma, parece estar em declínio terminal. A China domina o projeto mBridge e está realizando o maior piloto de CBDC doméstico do mundo, que agora atinge 260 milhões de pessoas e abrange 200 cenários, desde o comércio eletrônico até pagamentos de estímulo do governo.
De fato, outras grandes economias emergentes, incluindo Índia, Brasil e Rússia, também planejam lançar moedas digitais nos próximos 1-2 anos, enquanto o Banco Central Europeu começou a trabalhar em um piloto de euro digital antes de um possível lançamento em 2028.
Agora, acrescente a isso o plano mestre da Rússia de criar um novo sistema de pagamentos do BRICS, ignorando totalmente o dólar. A bolsa de valores de Moscou anunciou na quarta-feira que deixará de negociar dólares e euros a partir de quinta-feira, 13 de junho.
Assim, a expiração do acordo entre os EUA e a Arábia Saudita no último fim de semana é emblemática de um desafio em cascata de vários setores à preeminência do dólar como “moeda de reserva”. Em particular, está chegando ao fim a liberdade irrestrita que os Estados Unidos desfrutavam para imprimir dólares à vontade e viver muito além de suas possibilidades, impondo a hegemonia global dos EUA.
Há uma inquietação crescente entre as elites dos EUA de que a boa vida pode estar acabando à medida que o peso esmagador da dívida afunda a economia americana. Em uma entrevista à CNBC ontem, a Secretária do Tesouro, Janet Yellen, alertou que as altas taxas de juros também estão aumentando o fardo, já que os EUA administram sua enorme dívida de US$ 34,7 trilhões.
É claro que ainda não há alternativas claras para o dólar americano como a principal moeda de reserva do mundo, mas o que está escrito na parede é que as tensões do comércio global e o aumento do uso de tarifas ou sanções podem minar seu papel mais cedo ou mais tarde, já que as preocupações dos investidores estrangeiros estão aumentando em relação à sustentabilidade da dívida pública dos Estados Unidos.
A FitchRatings observou ontem que “grandes déficits primários e custos mais altos do serviço de juros manterão o ônus da dívida soberana dos EUA aumentando após as eleições de novembro, independentemente de quem vencer”.
Em suma, o que até então parecia ser uma rivalidade geopolítica em relação à expansão da OTAN e a Taiwan – ou à definição de padrões de comércio/tecnologia na Quarta Revolução Industrial – está assumindo uma dimensão existencial para Washington, já que o futuro do dólar está em jogo. Há indícios suficientes que atestam as ações coordenadas de Moscou e Pequim para acelerar o processo de “desdolarização”.
Por um lado, a Rússia está fazendo de tudo para apresentar ao mundo, na próxima reunião de cúpula do BRICS, em outubro, um sistema de pagamento sem dólar para liquidar o comércio, enquanto, por outro lado, a China está sistematicamente se desfazendo de seus títulos do tesouro dos EUA, o que lhe dará mais liberdade quando chegar a hora da crise.
Fonte: https://www.indianpunchline.com/death-of-petrodollar-is-a-biden-legacy/
Well written! A real north-american epitaph rising as a rocket. Their free lunch is over.